ドル円 来週の見通し(日銀政策決定会合に注目)

来週のドル円の見通しをお届けします。

今週のドル円は、先週の米経済指標の悪化により、今週も引き続きドル円の落下が継続。市場では、今後の米経済の見通しが去年に比べて減速するのを明確にしていますので、中期で見てもドル円は落下していく見方です。

来週は、日銀政策決定会合に注目が集まります。現在の大規模緩和の副作用の点検を実施するみたいなのですね。少しわかりづらいですが、要は金融緩和の見直しという事でしょう。その為、更なるドル円の落下が予想されますので警戒して下さい。その他、1/31に開催されるFOMCに注目していきましょう。今後の政策金利のガイダンスに注目が集まります。

それでは、来週のドル円相場の見通しを、ほび太が解説していきます。

はじめに

月収なんとか20万をキープしている6年目の凡人トレーダーほび太がお届けする、日足と4時間足を使った中期トレード予想ブログ。

ファンダメンタルズ分析とテクニカル分析でポイントを押さえ、リスクの軽減とチャートの方向性を重視したブログです。

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ドル円　ファンダメンタルズ分析

米経済の減速

先週から今週に渡り、ドル円が米経済指標の結果を受け、落下継続中。先週の米経済指標の結果は以下の通り。

                                 (前回)　(予想)　(結果)

• ISM製造指数        49       48.6       48.4
• ADP                     12.7     14.9       23.5
• 米貿易収支         -782     -630        -615
• PMI12月非製造   44.4     44.4       44.7
• 米雇用統計

               (雇用者数)    25.6      20.1     22.3

                   (失業率)    3.6%     3.7%    3.5%

• ISM非製造指数    56.5      55.1      49.6
• 米消費者物価       6%        5.7%     5.7%

ISMとPMIが、50%にも届かない結果となっていて、雇用自体は改善されてきていますが、賃金が低下されてきている事から、経済の低下が伺えます。また、消費者物価指数も鈍化してきましたね。

この内容に、市場ではFRBが設置しているターミナルレート5%〜5.25%よりも低い4.5%〜4.75%のターミナルレートを90%もの人が予想。つまり、現状の政策金利が4.5%になるので、今年は現状維持、もしくは、どこかで0.25%の利上げが最後となる市場の見通しですね。また中には、今年に入り2回利下げする予想をする投資家もいますね。

さて、この内容によりドル売りが強まっている中、1月31日に開催されるFOMCに注目が集まるでしょう。

日銀

17〜18日に発表となる日銀決定会合に注目が集まります。

今週、日銀が追加で金融緩和を修正する動きがあるとの報道がありました。

この解説をすると、かなり長くなり、逆に分かりづらくなる為、結論を言います。

イールドカーブコントロールを実施してきた日銀が、長期金利の上限幅を変更した影響で、長期金利が上昇。この事からイールドカーブコントロールにアンバランスが生じ、制御出来ない状態。アンバランスの状態が続いた場合、コントロールする意味がなくなるので、イールドカーブコントロールをやめる可能性があります。その場合、長期金利の変動幅が上昇しやすくなりますね。短期金利も同じで、利上げの対象となってしまいます。

要は、更に金利を引き締める可能性があるという事です。そうなった場合、ドル円が更に落下する可能性があるという事です。その警戒から、現在ドル売り円買いの状態となっています。

その詳しい内容については、17日〜18日で行われる日銀政策決定会合で公表する見たいなので、注目が集まるでしょう。

経済指標

来週の経済指標は以下の通り。

                                          (前回)　(予想)　

1/18

• 米小売売上高　　　    -0.6        -0.8
• 米生産物価指数            0.3          0.1

ドル円　テクニカル分析

ここからは、テクニカル分析で解説します。

ドル円　日足

現在日足は、大きなエリオット波動A波のダウントレンドです。焦点となるのは125円のサポートラインで、そこまで見て行きましょう。

ドル円　4時間足

現在4時間足は、エリオット波動5波のダウントレンドを予想。ダウントレンドラインから外れない限り5波が継続。また、チャネルラインを上抜けしない限り、落下が継続する予想です。

ドル円　1時間足

現在1時間足は、エリオット波動3波のダウントレンドを予想。20期間移動平均線を上抜ければ3波は終了すると見ています。ただし、レジスタンスラインで上昇を止められた場合は、エリオット波動5波の流れになってしまうので、注意してください。

まとめ

現在、日銀の金融緩和の見直しによる報道がメインの材料となっています。長年継続させてきた金融緩和が終われば、歴史的な日になるでしょう。

最後に、ドル円のリスク材料をまとめてみました。以下の通り。

　(ドル円　落下材料)

• 日銀、更なる金融引き締めによる警戒。
• 4月の新総裁での政策内容に注目。
• FRBはターミナルレートを5%〜5.25%に設定しているが、市場はターミナルレートを4.5%〜4.75%を予想。
• FRB、0.25%の利上げを最後に2023年は現状維持を示唆。
• FRB、来年2回の利下げを示唆。

　(ドル円　上昇材料)

• 日銀、現状の大規模金融緩和を維持
• 市場の予想に反発して、米経済の改善。

では、また来週！ありがとうございました。

ほび太より

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